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In its press release today, the Federal Reserve announced that “the downside risks to growth have increased appreciably,” and cut the stated Fed Discount Rate by half a point (from 6.25% to 5.75%), also stating that they “will act as needed to mitigage the adverse effects on the economy arising from disruption in the financial markets.”  In the discount rate action press release, the Fed stated this move is intended “to promote the restoration of orderly conditions in financial markets” and that the changes “will remain in place until the Federal Reserve determines that market liquidity has improved materially.”  This is not a stated change in the Federal Funds Rate target, currently 5.25%, but is an explicit rate controlled by the Fed.  The Federal Reserve has not made any direct statements about the targeted Federal Fund Rate  yet, but changing the Discount Rate and injecting liquidity the past couple of weeks indicates that the Fed Funds Rate target will probably be lower as well, perhaps announced at the September meeting (since 1995 the Federal Reserve has stated a targeted Federal Funds Rate).  This should send mortgage rates down  (ultimately) and the effective Federal Funds Rate will probably be there by the next official meeting anyway. Em its comunicado de imprensa de hoje, the Federal Reserve anunciou que "os riscos descendentes para growth tenham aumentado sensivelmente,"  e cortar o Fed afirmou Discount Rate pela metade a um ponto (de 6,25% para 5,75%), também stating que "irá agir mitigage que forem necessárias, para os efeitos adversos sobre a economia resultante de perturbações nos mercados financeiros. "  Em the taxa de desconto acção comunicado de imprensa, afirmou the Fed este movimento se destina" a fim de promover o restabelecimento das condições nos mercados financeiros ordenado "que and as mudanças "permanecerá no local até que a Reserva Federal determina que a liquidez do mercado tenha melhorado substancialmente."  This não é uma indicação de mudança na taxa dos fundos federais alvo, atualmente 5,25%, mas é controlado por uma taxa explícita a Fed. A Reserva Federal não tenha feito qualquer directo declarações sobre o orientada Fundo Federal Avalie  ainda, mas alterando a taxa de desconto ea injecção de liquidez a past algumas semanas indica que o Fed Funds Taxa alvo will provavelmente ser mais baixos, mas também, e talvez anunciado em setembro a meeting (desde 1995 a Reserva Federal tem declarado um orientados Federal Fundos Rate).   Isso deve enviar taxas hipotecárias down (última instância) e os Fundos effective Federal Taxa will provavelmente por ser there a próxima reunião oficial qualquer maneira. Perhaps this gives the Fed time to see how the rates are affecting institutions and the markets. But yes, the Fed is easing in response to the credit and market turmoil we have seen increasing over the past few weeks.  Talvez isso faz com que o Fed tempo para ver como the taxas estão afetando as instituições e markets. Mas sim, o Fed está facilitando, em resposta ao crédito e de mercado tumulto temos seen aumentando ao longo dos últimos weeks. Â

     There will be lots of discussion on this move however.  Personally I’m glad the Fed cut rates, but it’sa little disconcerting to me regarding the signal it sends.  To react this quickly indicates to me that there are financial rumblings in areas we haven’t even begun to see yet.  How will this affect the consumer?  It certainly should make it easier for mortgage lending companies to do business, and for consumers to qualify and complete loans for buying or refinancing a home.  That was a big issue the past few weeks… companies couldn’t complete loan originations in an already difficult housing market.  The futures market seems to like this move… Dow futures were down over 100 points earlier this morning, and the market just opened with the Dow up almost 300 points!  Let’s hope it’s not a temporary reprieve.     Haverá muita discussão sobre este movimento however. Pessoalmente estou satisfeito por o Fed cortar taxas, mas é um pouco desconcertante para mim no que respeita ao sinal que sends. Para reagir rapidamente este indica-me que existe rumblings financeiras estão em áreas que ainda nem sequer começou a ver yet.  Como isso afetará o consumidor? Â É certamente deverá tornar mais fácil para os empréstimos hipotecários empresas para fazer negócios, e para os consumidores e para a qualificação completa e empréstimos para a compra ou refinanciamento um home. Isso foi um grande assunto das últimas semanas… empresas não é possível concluir em um empréstimo originations já difícil habitação market. O mercado de futuros parece-como este movimento… Dow futuros foram estabelecidas mais de 100 pontos anteriores, esta manhã, Acabou de abrir o mercado e com a Dow até quase 300 pontos!  Vamos esperar que não seja uma prorrogação temporária.

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