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La semaine écoulée a été la pire jamais pour les stocks dans 112 l'histoire du Dow année avec l'indice de chute de près de 21% sur sept jours. Vendredi, c'était la huitième à jour pour le marché, sans précédent en ampleur et en durée. Presque tout est tombé, et il y avait quelques refuges pour ceux qui recherchent la sécurité, en dehors de trésorerie.

"... Jusqu'à présent, la pire semaine de Dow a été en 1933. Volume total des opérations de titres cotés à la Bourse de New York a également atteint un record, 11.16 milliards d'actions. "

"Les dégâts ont été catastrophiques à la fois aux ménages et aux institutions d'investissement majeur. Les pertes de papier des investisseurs sur les stocks des États-Unis s'élève désormais à 8,4 billions de dollars depuis le pic du marché il ya un an, basé sur la valeur de l'indice Dow Jones Wilshire 5000 index, ce qui inclut presque tous les sociétés américaines.

"La moyenne blue-chip est en baisse de 40% par rapport à Octobre dernier enregistrement, sa plus forte baisse depuis 1974."

Et c'est la partie la plus difficile pour tant de gens à comprendre. Fonds de retraite 401 (k), l 'IRA et prenez un succès énorme, et il ya des gens jettent leurs mains et qui vendent de tout. Vous pensez que vous êtes en sécurité avec l'or? Pas d'hier en tant que prix de l'or est tombé vendredi après des semaines de gains.

«L'or pour livraison Décembre tombé 27,50 $, soit 3,1 pour cent, pour s'établir à 859 $ l'once sur le New York Mercantile Exchange diminuer plus tôt aussi bas que 829 $. Le métal a diminué pour une deuxième sessions droites, au moins temporairement mettre fin à un grand mouvement à la hausse alors que les investisseurs déplacé des fonds dans l'or et l'argent pour profiter de leur perception d'appel-refuge. "

«Mais comme les stocks américains continuent à glisser, les grands investisseurs institutionnels ont été forcés de vendre de l'or et autres produits pour répondre aux appels de marge et d'autres exigences, a déclaré Jon Nadler, analyste chez Kitco Bullion Dealers Montréal. Dans un appel de marge, les investisseurs qui ont emprunté de l'argent pour acheter des actions sont obligés de rembourser les prêts. "

"Si les marchés boursiers poursuivent leur tendance actuelle, il n'ya guère de doute que les liquidations d'appel de marge continuera d'avoir un impact négatif sur l'or et du pétrole", a déclaré M. Nadler.

Avec la liquidation en gros des stocks et des marchandises du marché, on dirait aussi que la bulle du pétrole a finalement éclaté. Qu'est-ce que nous en dire? Y at-il demande vraiment si bien que il ya moins d'un an, le prix du pétrole était de 147 $ le baril à nombreuses prévision de 200 $ de pétrole? Et y at-il vraiment si peu de demande, maintenant que l'huile est inférieure à 82 dollars le baril et la chute?

Certains l'appelaient le "destruction de la demande», citant la chute rapide de la demande pour le pétrole par les consommateurs et les entreprises ces derniers mois. Mais la crise du crédit a exacerbé l'impact des sociétés et commerçants qui veut emprunter de l'argent pour acheter des contrats pétroliers. Mais vous la regardez, la spéculation et la résorption des grands paris financiers institutionnelles dans les secteurs des produits de base ont joué un grand rôle aussi. Avez-vous vu les prix du maïs ou du soya? Tous en forte baisse.

Les bonnes nouvelles, au moins pour l'instant, est que le gaz et les prix alimentaires ne doivent pas être en hausse significative à court terme, et de nombreux prix mai automne. Je regardais le prix de trois-douzaine d'oeufs dans un magasin à grande surface, l'autre jour. L'année dernière, le prix a augmenté, passant de 2,99 $ à 5,99 $ sans doute fondé sur les coûts de carburant. Le prix est aujourd'hui réduit à un montant plus raisonnable, 3,59 pour les trois mêmes -douzaine d'œufs.

Non seulement le flux d'argent desséché dans de nombreux domaines, les consommateurs sont tigtening aussi leurs portefeuilles en réponse à la crise financière. Tout cela a un effet cumulatif, au moins pour un certain temps. Ma préoccupation est cependant ce qui se passe ensuite? A quelques mois sur la route après cette "dénouement" et la liquidation des actifs par les grandes institutions, serons-nous face à une pression renouvelée sur les prix des biens et services? C'est l'avis de Jim Rogers et d'autres, citant un holocauste "en attendant l'inflation." Pour le court terme cependant, il paraît que la menace d'un ralentissement de la croissance économique est plus préoccupant que la menace de l'inflation.

La question plus importante pour de nombreuses personnes en ce moment est "Que faire?" C'est une question que tout investisseur, ou son conseiller financier, ne doit essayer de répondre et de comprendre les implications à long terme pour atteindre les objectifs de leurs clients. Beaucoup d'entre nous croyons que le gouvernement fait des progrès et que le temps et l'augmentation de capital, les marchés se stabiliseront. Combien de temps qui a lieu est une énigme.

Il ya des conseillers en recommandant de "vendre" et d'autres en disant "rester sur place." Quelques audacieux achètent effectivement sur le marché, la cueillette et le choix entre abattre les stocks à prix d'aubaine. Personnellement, j'ai eu la possibilité de vendre certains postes de perdre, et de réaffecter que l'argent chez certains de ces stocks marché. Dans mon IRA J'ai vendu une partie d'un fonds commun de placement prudentes de réaffecter cet argent dans un fonds de croissance qui avaient fortement chuté. Suis-je précoce? Peut-être. Nous mai encore voir plus de semaines de pertes, mais C'est un pari que je suis prêt à prendre avec de l'argent je n'aurai pas besoin pour une décennie ou plus.

Je ne crois pas que la nation est dirigée vers la dépression fois ère, mais nous avons de toute évidence de nombreux défis à venir. Certains pensent qu'il pourrait difficilement être pire, et il vaut la peine de regarder ce que l'Histoire nous renseigne sur le marché. La lecture de cet article est un Sober-wake up call à quel point la situation était mauvaise et la façon dont il pourrait être. Pour le moment la plupart d'entre nous sont seulement regarder, hébété et se demandant quand tout cela va se retourner.

«La nation tout entière, il me semble, est en proie à ce que les psychologues appellent« l'effet de la disposition, "ou une incapacité à faire face à des pertes financières. La solution naturelle pour pallier la douleur de perdre de l'argent est en refusant de reconnaître exactement à quel point votre portefeuille a été endommagé. Il ya quelques semaines, les investisseurs ont été haletant, maintenant, en masse, ils semblent avoir engourdis.

Mais au milieu du carnage financier, nous entendons aussi ce que mai est le chant des sirènes que l'autre côté de crise est possible.

"Cette stupeur collective mai très probablement la dernière étape avant beaucoup d'investisseurs a finalement lâché prise - la phase de la psychologie du marché que le vétéran commerçants appellent« la capitulation ». Stupor empêche l'action irréfléchie, en gardant de nombreux investisseurs à long terme de renflouement près du fond. Lorsque, au contraire, il se brise et de nombreux investisseurs et enfin agir, laisser aller, le marché va être enfin prêt à remonter. Nul ne peut repérer capitulation devant elle fixe po mai Mais il n'est pas loin maintenant. Les investisseurs qui ont, comme Graham l'a dit, soit l'entreprise ou de l'argent à investir maintenant, quelque part près du fond, sont susceptibles de l'emporter sur ceux qui attendent pour le fond et miss it. "

L'histoire nous apprend que les gens ont tendance à acheter à des niveaux records, et vendre au plus bas. Nous mai ne pas être tout à fait au bas encore, mais la vente est devenue essentiellement la même chose. Si nous avons appris quelque chose sur ce marché c'est que le mot «risque» ne signifie pas ce que nous avons pensé qu'il fait. Nous avons maintenant découvert combien nous sommes sensibles à voir des pertes de portefeuille quand la baisse touche vraiment. La tolérance au risque a changé pour beaucoup d'entre nous, et toute une série d'investisseurs modérée et agressif rejoignent désormais les rangs avec leurs homologues conservateurs.

Si vous êtes méthode de la moyenne avec des fonds de retraite, ou 401 (k) des contributions, je serais certainement continuer à le faire. Le marché de mai tendance à la baisse dans les mois à venir, et de moyenne travaille en votre faveur. Mais ma philosophie reste debout : réduire leurs dépenses, rembourser la dette, et accroître l'épargne. En se concentrant sur ces trois éléments est une condition préalable à la stabilité financière. Si vous avez ces trois choses sous contrôle ", en continuant à investir, ou l'augmentation des investissements est à considérer.

Combien de temps faut-il en attendant de voir la traction et une plus grande stabilité des marchés financiers? Je pense que ce sera quelques semaines plutôt qu'en mois. Mais le temps qu'il faut, je suis unapologetically optimistes sur l'avenir de la nation et l'avenir de notre économie de libre marché. Tenez bon, et ont un bon week-end.

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