In its press release today, the Federal Reserve announced that “the downside risks to growth have increased appreciably,” and cut the stated Fed Discount Rate by half a point (from 6.25% to 5.75%), also stating that they “will act as needed to mitigage the adverse effects on the economy arising from disruption in the financial markets.”  In the discount rate action press release, the Fed stated this move is intended “to promote the restoration of orderly conditions in financial markets” and that the changes “will remain in place until the Federal Reserve determines that market liquidity has improved materially.”  This is not a stated change in the Federal Funds Rate target, currently 5.25%, but is an explicit rate controlled by the Fed.  The Federal Reserve has not made any direct statements about the targeted Federal Fund Rate  yet, but changing the Discount Rate and injecting liquidity the past couple of weeks indicates that the Fed Funds Rate target will probably be lower as well, perhaps announced at the September meeting (since 1995 the Federal Reserve has stated a targeted Federal Funds Rate).  This should send mortgage rates down  (ultimately) and the effective Federal Funds Rate will probably be there by the next official meeting anyway. En its communiqué de presse aujourd'hui, the Réserve fédérale a annoncé que "les risques de growth ont augmenté sensiblement,"  et de réduire la Fed a déclaré des Rate par un demi-point (de 6,25% à 5,75%), également stating qu'ils "agiront que nécessaire pour mitigage les effets néfastes sur l'économie résultant de perturbations sur les marchés financiers. "  En the taux d'escompte d'action communiqué de presse, the Fed a déclaré ce mouvement est destiné à« favoriser le rétablissement de l'ordre des conditions sur les marchés financiers "que and les changements "restera en place jusqu'à ce que la Réserve fédérale décide que la liquidité du marché s'est améliorée sensiblement."  This n'est pas déclaré un changement dans le taux des fonds fédéraux objectif, qui est actuellement de 5,25%, mais est l'un des taux contrôlés par le Fed. L' Réserve fédérale n'a pas fait de déclarations directes ciblées sur les Fonds fédéral Taux  encore, mais de changer le taux d'actualisation et l'injection de liquidités past le couple de semaines indique que la Fed Funds objectif de taux de will probablement être plus bas, ainsi, peut-être annoncé lors de la Septembre meeting (depuis 1995, la Réserve fédérale a déclaré un ciblées taux des fonds fédéraux).   Cela devrait envoyer des taux hypothécaires down (finalement) et la effective Federal taux des fonds will être there probablement d'ici la prochaine réunion officielle de toute façon. Perhaps this gives the Fed time to see how the rates are affecting institutions and the markets. But yes, the Fed is easing in response to the credit and market turmoil we have seen increasing over the past few weeks.  Peut-être ce qui donne la Fed le temps de voir comment the taux ont une incidence sur les institutions et les markets. Mais oui, la Fed est assez critique en réponse à des établissements de crédit et de marché troubles seen nous avons de plus en plus au cours des dernières weeks. Â

     There will be lots of discussion on this move however.  Personally I’m glad the Fed cut rates, but it’sa little disconcerting to me regarding the signal it sends.  To react this quickly indicates to me that there are financial rumblings in areas we haven’t even begun to see yet.  How will this affect the consumer?  It certainly should make it easier for mortgage lending companies to do business, and for consumers to qualify and complete loans for buying or refinancing a home.  That was a big issue the past few weeks… companies couldn’t complete loan originations in an already difficult housing market.  The futures market seems to like this move… Dow futures were down over 100 points earlier this morning, and the market just opened with the Dow up almost 300 points!  Let’s hope it’s not a temporary reprieve.     Il y aura beaucoup de discussion sur cette initiative however. Personnellement, je suis heureux que le Fed baisse du taux, mais c'est un peu déconcertant pour moi en ce qui concerne le signal, il sends. Pour réagir rapidement indique à moi que financiers sont murmuraient dans des domaines que nous n'avons pas même commencé à voir yet.  Comment cela va affecter le consommateur?  Il doit certainement rendre plus facile pour les sociétés de prêt hypothécaire pour faire des affaires, et pour les consommateurs de bénéficier de prêts et complet pour l'achat ou la un refinancement home. Il s'agit là d'une question importante ces dernières semaines… les entreprises n'a pas pu terminer prêt originations dans un logement déjà difficile market. Le marché à terme semble passer comme ça… Dow terme ont diminué de plus de 100 points ce matin, et le marché vient d'ouvrir avec le Dow en hausse de près de 300 points!  Espérons que ce n'est pas un sursis temporaire.

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